บทวิเคราะห์ผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงิน ประจำไตรมาสที่2 ปี 2545 ผลการดำเนินงาน ภาพรวมการดำเนินงาน ผลการดำเนินงานตามงบการเงินรวมของบริษัทและบริษัทย่อยสำหรับไตรมาสที่สองของปี2545 บริษัทมีกำไรสุทธิ จำนวน 242.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 40.2 ล้านบาท หรือ 20% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แม้ว่าบริษัทจะมีค่าภาษีมูลค่า เพิ่มของปี 2540-2543 ที่ต้องจ่ายให้แก่กรมสรรพากรจำนวน 51.3 ล้านบาท ในไตรมาสนี้ โดยหากไม่รวมค่าใช้จ่ายดัง กล่าว กำไรสุทธิในไตรมาสนี้จะเพิ่มขึ้น 45% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน รายได้ รายได้รวมของบริษัทและบริษัทย่อยประกอบด้วยรายได้จากค่าเช่าและบริการ รายได้จากการขายอาหารและเครื่อง ดื่ม และรายได้อื่น สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2545 บริษัทมีรายได้รวมจำนวน 880.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 170.6 ล้านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 33.7 ล้านบาท จากไตรมาสแรกของปีนี้ ปัจจัยหลักคือการเพิ่มขึ้นของอัตราค่า เช่าและค่าบริการของศูนย์การค้าที่ยังเป็นที่ต้องการของกลุ่มผู้ค้าปลีกชั้นนำที่ต้องการเปิดตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งการขยายตัว ของกลุ่มโรงภาพยนตร์ ร้านค้าประเภทแฟชั่น และร้านอาหารรูปแบบใหม่ๆ ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร ต้นทุน ต้นทุนของบริษัทและบริษัทย่อยประกอบด้วย ต้นทุนการเช่าและบริการ และต้นทุนอาหารและเครื่องดื่ม สำหรับไตร มาสที่สองของปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีต้นทุนรวมจำนวน 414.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียว กันของปีก่อน ปัจจัยหลักมาจากการรวมต้นทุนของเซ็นทรัลซิตี้ บางนา เช่นกัน และปริมาณการใช้ที่เพิ่มขึ้นจากพื้นที่ให้เช่าที่ เพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหารส่วนใหญ่ประกอบด้วย ค่าใช้จ่ายด้านบุคลากร ค่าโฆษณาและส่งเสริมการ ขาย และค่าเสื่อมราคา สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหาร จำนวน 90.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจำนวน 11.1 ล้านบาท หรือ 14% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเกิดจาก ค่าใช้จ่ายในการปรับปรุงและส่งเสริมการขายของโครงการเซ็นทรัลซิตี้ บางนา ค่าใช้จ่ายสนับสนุนในการเปิดตัวโรงภาพยนตร์ เมเจอร์ซีนีเพล็กซ์ที่เซ็นทรัลพลาซา รัชดา-พระราม3 และ ค่าใช้จ่ายด้านบุคคลากรสำหรับเซ็นทรัลพลาซา พระราม2 อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2545 อยู่ในอัตรา 21.8% โดยสูงขึ้นจากไตรมาส เดียวกันของปีก่อน 11.2% ซึ่งเป็นผลจากการดำเนินงานที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องมาโดยตลอด ฐานะการเงิน สินทรัพย์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีสินทรัพย์รวม 15,282.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากยอดสินทรัพย์ รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2544 จำนวน 538.4 ล้านบาท หรือ 36% โดยสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นอย่างเป็นสาระสำคัญคือ ค่าก่อสร้างและพัฒนาโครงการพัฒนาเซ็นทรัลพลาซา พระราม2,เซ็นทรัลแอร์พอร์ตพลาซา เชียงใหม่เฟส2บี และ การปรับ ปรุงเซ็นทรัลซิตี้ บางนา หนี้สิน ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2545 บริษัทและบริษัทย่อยมีหนี้สินรวม 10,833.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2544 จำนวน 319.5 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 3% จากการออกตั๋วสัญญาใช้เงินระยะสั้น ส่วนของผู้ถือหุ้น ด้านส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 218.9 ล้านบาทจากสิ้นปี 2544 เป็นผลจากเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิจากการ ดำเนินงาน ตารางสรุปอัตราส่วนทางการเงิน ประเภท 31 ธ.ค. 2544 30 มิ.ย. 2544 30 มิ.ย. 2545 ความสามารถในการดำรงสภาพคล่อง อัตราส่วนสภาพคล่อง 1.32 2.09 0.83 ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (วัน) 13 15 10 ความสามารถในการทำกำไร อัตรากำไรขั้นต้น 52.6% 54.0% 53.0% อัตรากำไรสุทธิ 20.2% 26.8% 26.0% อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 14.9% 20.0% 21.8% ความมีประสิทธิผลของการใช้สินทรัพย์ อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 4.8% 7.4% 6.3% นโยบายทางการเงิน อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 2.5 1.7 2.4 อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย 6.9 6.7 5.8